ESO는 종업원 주식 옵션 회계. 데이비드 하퍼 (David Harper) 신뢰성 위의 관련성 회사는 종업원 스톡 옵션 비용을 지불해야하는지에 대한 열띤 논쟁을 재검토하지 않겠습니다. 하지만 두 가지를 확립해야합니다. 첫째, 재무 회계 기준위원회 FASB의 전문가들은 1990 년대 초반 이후 옵션 비용 지출 정치적 압박에도 불구하고 국제 회계 기준위원회 (IASB)가 미국 회계 기준과 국제 회계 기준 간의 융합을 위해 의도적으로 추진했기 때문에 비용 지출이 다소 불가피하게되었다. 관련 독서에 대해서는 옵션에 대한 논란 회계 정보 관련성 및 신뢰성의 두 가지 주요 특성에 관한 합법적 인 논쟁이 있습니다. 재무 제표는 회사에서 발생한 모든 물질적 비용을 포함 할 때 관련 표준을 나타냅니다. - 누구도 그 옵션이 비용임을 심각하게 부정하지 않습니다. 재정적 인 상태 편파적이고 정확한 방식으로 측정 될 때 안정성 표준을 달성합니다. 관련성과 신뢰성의 두 가지 특성은 종종 회계 프레임 워크에서 충돌합니다. 예를 들어, 부동산은 역사적인 비용으로 이전됩니다. 시 장 가치 - 신뢰성을 측정 할 수 있음 비용을 부담하는 반대자는 일관성있는 정확성으로 옵션 비용을 측정 할 수 없다고 주장하면서 신뢰도 우선 순위 결정 FASB는 관련성의 우선 순위를 정하고 비용을 포착하는 것이 정확하다고 믿습니다 2004 년 3 월 현재 기준 FAS 123은 공시를 요구 하나 인식이 필요치 않음. 옵션 비용 추정치는 각주로 공개해야 함을 의미하지만, 손익 계산서에 비용으로 인식하지 않아도된다. 보고 된 이익 이익 또는 순이익 감소 이것은 대부분의 회사가 실제로 EPS (주식 주당 순이익)를 4 회로 나누어보고 있음을 의미합니다. 자발적으로 수백 가지 옵션을 인식하지 못하는 경우는 예외입니다. 손익 계산서 1 기본 EPS 2 희석 EPS.1 Pro Forma Basic EPS 2 Pro Forma 희석 EPS. 희석 EPS 취득 일부 옵션 - 오래되고 돈 있음 EPS 계산의 핵심 과제는 잠재적 희석입니다. 구체적으로 지난 몇 년 동안 부여 된 뛰어난 옵션, 즉 실행되지 않은 옵션으로 무엇을합니까? 스톡 옵션뿐만 아니라 전환 사채 및 일부 파생 상품에도 적용됩니다. 희석 주당 이익은 아래에 제시된 자사주 법을 사용하여 잠재적 희석화를 포착합니다. 가상의 회사는 10 만개의 일반 주식 미결제 주식을 보유하고 있지만 10,000 개의 뛰어난 옵션도 있습니다. 즉, 7 회의 행사 가격이 부여되었지만 주식에 si 기본 주당 순이익 보통주는 단순한 300,000 100,000 주당 3 회 희석 주당 순이익은 다음과 같은 질문에 대한 답을 가정하고 자기 주식 옵션을 행사할 경우 얼마나 많은 보통주가 발행 될지를 결정하기 위해 자기 주식 법을 사용합니다 오늘 논의 된 예에서, 연습만으로 10,000 개의 보통주가 기본에 추가 될 것입니다. 그러나 시뮬레이션을 통해 옵션 당 7 회의 추가 현금 운동 수익과 세금 혜택을 얻을 수 있습니다. 세금 혜택은 실제 현금입니다 옵션 이득에 의해 과세 대상 소득을 줄이게됩니다 - 이 경우, 행사 당 옵션 13 개 이유 왜 IRS가 옵션 소득자에게 세금을 징수 할 것이기 때문에 일반 소득세를 동일한 이득에 지불 할 것입니다. - 자격있는 스톡 옵션 소위 인센티브 스톡 옵션 ISO는 회사에 세금 공제가되지 않을 수 있지만 부여 된 옵션의 20 개 미만은 ISO입니다 .10 만개의 보통주가 103 개가되는 방법을 살펴보십시오. , 모기지 운동을 기반으로 한 자사주 법에 따라 900 희석 주식. 이것은 10,000 개의 보통주를 기초로 10,000 달러를 행사한다고 가정합니다. 그러나 회사는 70,000 옵션 당 7 행사 가격 및 52,000의 현금 세금 혜택 13 이득 x 40 세율 옵션 당 20 20,000 현금 리베이트, 말하자면, 총 리베이트 122,000에 대한 옵션 당 시뮬레이션을 완료하기 위해, 우리는 모든 여분의 돈은 주식을 다시 사는 데 사용된다고 가정합니다. 주당 20 달러의 현재 가격으로이 회사는 6,100 주를 구매합니다. 요약하면 10,000 가지 옵션의 전환으로 3,900 개의 순 추가 주식이 생깁니다. 현재 시장 가격, E 행사 가격, T 세율 및 행사 된 N 개의 옵션이있는 실제 공식입니다. 프로 Forma EPS는 올해 부여되는 새로운 옵션을 포착합니다. 희석 EPS가 outstandi의 효과를 포착하는 방법을 검토했습니다 이전 회계 연도에 부여 된 예금 옵션 또는 이전 옵션 - 그러나 행사 가격이 주식 가격과 같다고 가정 할 경우 내재 가치가 0 인 옵션이 현재 회계 연도에 부여 된 옵션으로 처리되지만 비용은 많이 들지만 시간 가치에 대한 대답은 옵션 가격 결정 모델을 사용하여보고 된 당기 순이익을 줄이기 위해 비 현금 비용을 창출하는 비용을 추정하는 것입니다. 자사주 법은 주식을 추가하여 EPS 비율의 분모를 증가시키는 반면, EPS의 분자 희석 EPS가 구형 옵션 교부금을 포함하는 반면 비용 절감 형은 새로운 교부금을 포함하는 것으로 보아 비용 지출이 두 배로 계산되지 않는 것을 알 수 있습니다. 다음 두 가지 주요 기사 인 Black-Scholes 및 binomial을 검토합니다. 이 시리즈의 효과는 대개 주식 가격의 20 ~ 50 % 범위에 해당하는 비용의 공정 가치 추정치를 산출하는 것입니다. 비용을 필요로하는 제안 된 회계 규정은 매우 상세하게, 표제는 부여 일의 공정 가치입니다. 이것은 FASB가 기업에게 부여 시점에 옵션의 공정 가치를 추정하도록 요구하고 그 비용을 손익 계산서에 인식하도록 기록하고 있음을 의미합니다. 동일한 가상 회사 우리는 위에서 보았다. 1 희석 주당 순이익은 조정 당기 순이익 290,000 주를 희석 주주 103,900 주로 나누어 계산 한 것입니다. 그러나 추정치 하에서는 희석 주주가 다를 수 있습니다. 자세한 내용은 아래 기술 노트를 참조하십시오. 희석 주식이 이전에 부여 된 옵션의 행사를 모의 실험하는 둘째, 우리는 추가로 5,000 개의 옵션이 당해 연도에 부여되었다고 가정했습니다. 우리 모델 추정치가 20 주가의 40 % 또는 옵션 당 8 개 총 비용은 40,000입니다. 셋째, 옵션이 4 년 내에 절벽 조끼가 발생하기 때문에 향후 4 년 동안 비용을 상각 해드립니다. 이것은 직원의 행동이 일치한다는 원리입니다. 서비스는 가득 기간에 걸쳐서 수행되므로 비용은 그 기간에 걸쳐 분산 될 수 있습니다. 우리가 설명하지는 않았지만, 회사는 모 거래 옵션을 예상하여 비용을 절감 할 수 있습니다 예를 들어, 회사는 부여 된 옵션 20 개가 몰수되고 그에 따라 비용을 절감 할 것으로 예측할 수 있습니다. 옵션 보조금에 대한 당사의 현재 연간 비용은 10,000이며, 40,000 개의 비용 중 처음 25 개입니다. 따라서 당사의 수정 순이익은 290,000 우리는이를 보통주와 희석 주로 나누어 두 번째 공식 EPS 수를 산출합니다. 각주에 공시해야하며 12 월 15 일 이후에 시작하는 회계 연도의 손익 계산서에 승인이 필요합니다 , 2004.A 용감한 최종 기술 노트 우리는 희석 EPS 및 예측 식 희석 EPS보고 된 희석 EPS 계산에 대해 동일한 희석 주식을 사용했음을 언급할만한 전문성이 있음 기술적으로 희석 된 ESP 항목 iv 재무 보고서에 따르면, 주식 기초는 추가로 상환되지 않은 보상 비용으로 구입할 수있는 주식수만큼 증가합니다. 따라서 첫 해에는 40,000 개의 옵션 비용 중 10,000 개만이 부과되었으므로 나머지 30,000 명은 추가로 1,500 개의 주식을 재구매 할 수 있습니다 30,000 20 첫 해에는 첫 번째 연도에 총 희석액 105,400의 희석 주당 순이익과 희석 주당 순이익 2 75 그러나 4 년차는 다른 모든 조건이 동일하며 위의 2 79는 우리가 이미 4 만개의 비용 지출을 완료했을 때 정확할 것입니다. 결론 옵션 비용은 옵션 비용을 추정하기위한 최선의 노력 일뿐입니다. 옵션은 비용이며, 계산은 아무것도 계산하지 않는 것이 낫습니다. 그러나 비용 추정은 정확하지 않습니다. 당사를 고려하십시오. 위에서 주식이 내년 6 월까지 비워져 거기에 머물렀다면 어떻게 될까? 그러면 옵션은 전혀 쓸모 없게 될 것이고, 우리의 비용 견적은 상당히 과장 될 것입니다. 우리 EPS가 과소 평가되는 동안 반대로 주식이 예상보다 좋았다면 우리의 EPS 수치는 과소 평가되었을 것입니다. 고용인 스톡 옵션 ESO. John Summa CTA, PhD, 창업자 및 종업원 스톡 옵션 또는 ESO는 기업이 종업원 및 임원에게 부여하는 주식 보상의 한 형태를 나타냅니다. 종업원과 임원에 대한 주식 보상의 한 가지 형태를 나타냅니다. 종업원은 옵션 계약에서 명시된 수량으로 제한된 기간 동안 지정된 가격으로 회사 주식을 구입할 권리를 보유합니다. ESO는 주식 보상의 가장 일반적인 형태를 나타냅니다. 이 자습서에서는 피고용인 또는 피용자를 ESO 평가라고하며, ESO 평가의 기본 사항, 열거 된 교환 거래 옵션 제품군의 형제와의 차이 및 위험 및 보상에 대해 알아 봅니다 그들의 제한된 수명 동안 이것들을 유지하는 것과 관련됩니다. 또한 ESO가 돈을 조기에 또는 조기 운동으로 가져갈 때 ESO를 들고있을 위험은 시험 될 것입니다 2 장에서 매우 기본적인 수준의 ESO에 대해 설명합니다. 회사가 직원의 이익을 경영 목표에 부합 시키기로 결정하면이를 수행하는 한 가지 방법은 회사 또한 보상 연기 방법입니다. 제한된 주식 보조금, 인센티브 스톡 옵션 및 ESO는 모두 형태로 보상이 가능합니다. 제한된 주식 및 인센티브 스톡 옵션은 주식 보상의 중요한 부분이지만, 여기서 다루지 않습니다. 대신 초점은 우리는 ESO와 관련된 핵심 용어 및 개념에 대한 상세한 설명을 종업원 및 자영업의 관점에서 제공하는 것으로 시작합니다. 만료 날짜 및 만료 예상 시간, 변동성 가격 책정, 파업 또는 행사 가격 및 기타 기타 유용하고 필요한 개념을 설명합니다. ESO를 이해하는 데 중요한 구성 요소는 정보 기술에 대한 선택을하는 데 중요한 토대입니다. 위에서 언급 한 바와 같이 보상은 근로자에게 보상의 형태로 부여되지만이 옵션은 보조 시장에서 거래하지 않고 일반적으로 양도 할 수 없기 때문에 시장성이 없다. 제 3 장에서 기본적인 옵션 용어와 개념을 다루고, 상장 된 ESO 계약과 비 거래 ESO 계약의 다른 유사점과 차이점을 강조하면서 ESO의 중요한 특징을 설명 할 것이다. ESO의 중요한 특징은 장에서 설명한다. 4 이론적 가치는 Black-Scholes BS와 같은 옵션 가격 결정 모델 또는 이항 가격 결정 방식에서 파생됩니다. 일반적으로 BS 모델은 대부분 ESO 평가의 유효한 형식으로 받아 들여지며 재무 회계 기준위원회 FASB 표준을 충족합니다. 옵션은 배당금을 지불하지 않습니다. 그러나 회사가 배당금을 지불하더라도 배당금을 지급하는 BS 모델의 버전은 e 배당은 이러한 ESO의 가격 책정으로 이어집니다. 한편, ESO를 가장 가치있게 평가하는 방법에 대해 학계 안팎에 관한 논쟁이 계속 진행되고 있습니다. 이 강좌는이 자습서를 훨씬 능가하는 주제입니다. 챕터 5는 수급자가 ESO 고용주가 직원에게 부여하는 것이 중요합니다. 만료 될 때까지 ESO를 보유하는 것의 위험 및 잠재적 보상을 이해하는 것이 중요합니다. 무엇이 위험에 처해 있는지, 그리고 무엇을 고려해야 하는지를 설명하는 데 유용한 양식화 된 시나리오가 있습니다 옵션이 세그먼트는 ESO 개최로 인한 주요 결과를 요약합니다. 위험을 줄이고 이익을 확보하기위한 직원의 일반적인 관리 방식은 조기 또는 조기 운동입니다. 이는 다소 딜레마이며 ESO 보유자에게는 어려운 선택입니다. 궁극적으로, 이 결정은 개인의 위험 식욕과 특정 재정적 필요에 따라 달라질 것입니다. 장단기에 제 6 장에서는 조기 운동의 과정을 살펴보고 금융 obje 이 길과 관련 이슈를 취한 수 여자의 전형, 관련된 위험과 세금 영향, 특히 단기 세금 부채 너무 많은 보유자는 ESO 위험 관리에 대한 일반적인 통념에 의존한다. 불행히도 이해 상충으로 인해로드 될 수있다. 반드시 최상의 선택이 아닐 수도 있습니다. 예를 들어, 자산 다변화를 위해 조기 운동을 권유하는 일반적인 관행은 바람직한 결과를 낳을 수 없습니다. 신중하게 검토해야하는 거래 비용과 기회 비용이 있습니다. 직원과 회사 간의 조율을 제거하는 것 외에도 보조금의 의도 된 목적 중 하나 인 것으로 알려진 이른 운동은 소유자에게 경상 소득 세율로 큰 과세 물기를 드러낸다 교환 대가로 소유자는 ESO 고유 가치에 대한 가치에 대해 어느 정도 감사를 느낀다 외래 또는 시간 가치 , 실제 가치 그것은 더 본질적인 가치를 얻을 확률에 비례하는 가치를 나타냅니다 대안은 exi 만기일 이전에 운동을 조기 운동을 피하기위한 ESO의 대부분의 소지자를위한 목록에있는 옵션으로 헤지하는 것은 이러한 대안의 장단점과 함께 7 장에서 간략하게 설명되는 대안 중 하나입니다. ESO 및 경영에 대한 선택을 고려할 때 혼란스러운 세금 책임 그림 조기 운동의 세금 영향, 즉 소득 증가가 아니라 보상 소득으로 본질적인 가치에 대한 세금은 고통 스러우며 대안의 일부를 알고 있으면 필요하지 않을 수 있습니다 그러나 헤지 (hedging)는 새로운 질문을 야기하고 세금 부담 및 위험에 대한 혼란을 야기하며 이는이 자습서의 범위를 벗어납니다. ESO는 수천만 명의 직원과 임원이 보유하고 있으며 전 세계적으로 많은 이들이 자본 보상으로 알려진 오해 된 자산 세금과 형평 모두의 위험에 대한 대처를 시도하는 것은 쉬운 일이 아니지만 부 ndamentals는 ESO를 신비화시키려는 먼 길을 갈 것입니다. 그렇게하면 재무 설계사 또는 자산 관리자와 함께 앉을 때보다 자세한 정보를 얻을 수 있습니다 - 금융 미래에 대한 최선의 선택을하도록 힘을 실어 줄 것입니다. 홈 기사 . 종업원 주식 옵션 팩트 시트. 종전에는 스톡 옵션 플랜이 기업이 최고 경영진 및 주요 종업원에게 보상을 제공하고 회사 및 기타 주주의 이익과 연계 된 방법으로 사용되었습니다. 그러나 점점 더 많은 기업이 그들의 종업원을 키로 1980 년대 후반 스톡 옵션을 보유한 사람들의 수는 약 9 배 증가했습니다. 옵션이 개인 주식 보상의 가장 두드러진 형태 인 반면, 제한된 주식, 팬텀 스톡 및 주식평가 권한이 인기를 얻었으며 또한 고려해야 할 가치가 있습니다. 해외 기반의 옵션은 첨단 기술 기업의 표준으로 남아 있으며 다른 산업에서도 널리 사용됩니다. 대형 스타 벅스, 사우스 웨스트 항공 및 시스코와 같은 상장 기업은 이제 대부분의 직원 또는 모든 직원에게 스톡 옵션을 제공합니다. 하이테크가 아닌 많은 밀접한 회사가 순위에 합류하고 있습니다. 2014 년 현재 일반 사회 조사 7 2 명의 직원이 스톡 옵션을 보유하고 있으며, 다른 형태의 개인 주식을 보유하고있는 수십만 명의 직원을 보유하고 있습니다. 그러나이 수치는 2001 년 최고치를 밑돌았습니다. 그 수치가 약 30 % 높았을 때 회계 감소의 결과로 나타났습니다 규칙 및 주식 회사의 주식 상장으로 인한 희석을 줄이기위한 주주의 압력 증대. 스톡 옵션이란 무엇입니까? 스톡 옵션을 통해 직원은 일정 기간 동안 고정 가격으로 회사의 특정 주식을 구매할 권리를 갖습니다. 옵션이 제공되는 가격을 보조금 가격이라고 부르며 보통 옵션이 부여 된 시점의 시장 가격입니다. 스톡 옵션을 부여받은 직원은 주식 가격이 낮은 보조금 가격으로 주식을 구매 한 다음 현행 시장 가격으로 주식을 매입함으로써 현금화 할 수있게 될 것입니다. 두 가지 주요 종류의 스톡 옵션 프로그램이 있습니다. 각각 고유 한 규칙과 세금 결과가 있습니다. - 정식 스톡 옵션 및 인센티브 스톡 옵션 ISOs. Stock 옵션 계획은 회사가 직원과 소유권을 공유하고, 성과를 보상하며, 동기 부여 된 직원을 확보하고 유지할 수있는 유연한 방법이 될 수 있습니다. 성장 지향적 인 중소기업에게는 옵션이 좋은 방법입니다 직원을 미래의 성장으로 이끌면서 현금을 보존하는 방법 혜택 계획이 잘 정립되어 있지만 직원을 소유권에 포함하고자하는 상장 회사의 경우에도 의미가 있습니다. 옵션의 희석 효과는 대부분 직원에게 부여 할 때조차도 일반적으로 매우 적습니다 잠재적 인 생산성 및 직원 보유 이익으로 상쇄 될 수 있습니다. 그러나 옵션은 기존 소유자가 주식을 판매하는 메커니즘이 아니며 사용이 용이합니다. y 미래의 성장이 불확실한 기업에 부적합합니다. 주식 시장을 창출하기가 어려울 수 있기 때문에 일반 공개 또는 판매를 원하지 않는 소규모의 밀접한 회사에서는 매력이 떨어질 수 있습니다. 재고 옵션 및 직원 소유권 옵션 소유권 옵션에 대한 답변은 누구에게 달려 있습니까? 제안자는 옵션이 진정한 소유라는 사실을 직원들이 무료로받지 못하고 주식을 사기 위해 자신의 돈을 벌어야하기 때문에 진정한 소유라고 생각합니다. 그러나 옵션 플랜은 직원이 스톡 옵션을 포함하여 모든 직원 소유 계획의 궁극적 인 영향은 회사와 계획의 목표에 큰 영향을 미칩니다. 소유 문화를 만들기위한 노력, 계획을 설명하는 데 필요한 교육 및 교육의 양, 개별 직원의 목표 등을 고려하여 현금을 더 빨리 원합니다. 나중에보다는 오히려 소유권 문화를 창조하기위한 진정한 의지를 보여주는 회사에서 스톡 옵션은 중요한 동기가 될 수 있습니다. 스타 벅스, 시스코 및 많은 다른 회사들이 스톡 옵션 플랜이 얼마나 효과적인지 보여주는 방법을 보여주고 있습니다. 실질적인 고려 사항. 일반적으로 옵션 프로그램을 설계 할 때 회사는 사용할 수있는 주식의 양과 옵션을받을 사람, 고용 규모가 얼마나 커지는지주의 깊게 고려해야합니다. 의 주식이 매년 부여됩니다. 일반적인 실수는 너무 많은 옵션을 너무 빨리 부여하여 미래의 직원에게 추가 옵션을 제공 할 여지가 없습니다. 계획 설계에서 가장 중요한 고려 사항 중 하나는 모든 직원에게 주식을 제공하기위한 계획입니다. 회사에서 또는 일부 주요 직원에게 혜택을 제공하기 위해 회사가 장기 소유권을 홍보하고 싶습니까? 아니면 일회성 혜택입니까? 직원 소유권을 창출하는 방법 또는 단순히 추가 직원 급여를 창출하는 방법으로 의도 된 계획이 질문에 대한 대답은 적격성, 배분, 가득액, 평가, 보유 기간 및 주가와 같은 특정 계획 특성을 정의하는 데 중요합니다. 스톡 옵션 및 스톡 구매 계획에 대한 매우 자세한 안내서 인 Stock Options Book을 게시하십시오.
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